LIG넥스원주가(079550) 기업 분석: K-방산 대표주 실적과 전망 천궁-II 수출로 성장

국내 유도무기 전문기업으로 자리 잡은 LIG넥스원은 최근 대형 해외 수출 성과와 수주잔고 증가로 장기적인 성장 가시성을 확보하고 있습니다.

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기업 개요

LIG넥스원은 1976년 설립되어 2004년 LIG그룹 계열로 편입된 뒤, 2015년 코스피에 상장했습니다. 주요 사업 영역은 유도무기, 해양, 감시정찰, C4I/사이버 등이며, 체계·탑재·부품까지 아우르는 방산 체계 종합 역량을 보유하고 있습니다.

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주요 사업 구조

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• 유도무기 부문: 천궁-II, 현궁, 해성 등 한국형 대표 무기체계 개발 및 양산
• 해양 부문: 함정 전투체계, 어뢰, 대잠 체계 공급
• 감시정찰 부문: 레이더, 전자광학(EO/IR) 센서
• C4I/사이버: 지휘통제통신 장비 및 방산 IT 솔루션

특히 유도무기 사업 비중이 매출의 절반 이상을 차지하며, 해외 수출 확대와 함께 사업 포트폴리오가 확장되고 있습니다.

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최근 실적 흐름

• 2024년 매출은 약 3조 2,700억 원, 영업이익은 2,298억 원으로 전년 대비 성장세를 보였습니다.
• 2025년 상반기 매출은 약 1조 8,500억 원으로 전년 동기 대비 35% 이상 증가했습니다.
• 수출 프로젝트 확대와 원가 구조 개선으로 영업이익률 또한 안정적으로 유지되고 있습니다.

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성장 동력

• 중동 대형 프로젝트: 사우디, 이라크 등과 체결한 천궁-II(M-SAM) 수출 계약이 본격적으로 매출에 반영되고 있습니다.
• 국내 수요 확대: 한국군의 유도무기 개량 및 신규 전력 증강 사업이 꾸준히 추진되고 있습니다.
• 수주잔고 증가: 다년도에 걸친 해외 계약이 확보되면서 실적 가시성이 크게 높아졌습니다.

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리스크 요인

• 납기 지연 위험: 대규모 해외 계약은 인도 일정과 시험평가 지연 시 매출 인식이 밀릴 수 있습니다.
• 환율 변동성: 달러/원 환율에 따라 수익성이 크게 흔들릴 수 있습니다.
• 원가 관리: 부품 단가 및 원자재 가격 상승이 수익성에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

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정리하자면

LIG넥스원(079550)은 유도무기와 방산 체계 종합 역량을 앞세워, 국내외 방산 수요 확대의 직접적인 수혜를 받고 있는 기업입니다. 2024년 실적 개선과 2025년 상반기 고성장이 이를 증명하며, 수주잔고 증가와 해외 대형 프로젝트가 장기 성장성을 담보합니다. 다만, 방산 산업 특유의 납기·환율·원가 리스크는 반드시 고려해야 할 요소입니다.